Ao longo da minha formação na área dos mercados financeiros tenho tido a oportunidade de ler muitos livros e frequentar diversas ações de formação em Portugal e no estrangeiro.
Por outro lado, no decurso de várias ações de formação que ministrei e das conferências que participei como organizador e/ou apresentador, a esmagadora maioria das pessoas perguntam quais os livros que recomendo para quem quer saber mais sobre mercados financeiros, análise técnica, análise fundamental, psicologia de trading, forex, ações, money management, etc.
Tendo em consideração todas estas solicitações decidi escrever um artigo sobre os meus livros de trading favoritos acrescentando comentários resumidos sobre cada um dos livros.
É uma opinião pessoal, de um trader independente. Há milhares de livros sobre mercados financeiros em todo o mundo. Os que fazem parte da minha lista são os que mais me marcaram e, principalmente, os que mudaram a minha forma de negociar e de estar nos mercados.
A maior parte dos livros são em inglês uma vez que, na minha opinião, existem poucos livros em português que abordam estas temáticas de forma desenvolvida. Porém, nos últimos anos têm surgido livros em português com mais qualidade. Agrupei os livros em 3 categorias distintas: psicologia de trading, análise técnica e análise fundamental.
Livros de psicologia de trading
Ganhar dinheiro nos mercados financeiros não depende apenas dos conhecimentos adquiridos e muito menos da sorte. Antes de se pensar em ganhar, é muito importante começar por não perder.
Ninguém é bom numa profissão sem dedicação e esforço. São necessários muitos anos para se conseguir ser eficaz e eficiente numa profissão. Então porquê que a maior parte dos aspirantes a traders quer ser milionário no 1.º dia que faz trading? Este é um dos maiores obstáculos ao sucesso de um trader, pois acabam por perder o dinheiro rapidamente abrindo posições muito grandes face à dimensão da sua carteira.
Trading in the zone - Master the Market with Confidence, Discipline, and a Winning Attitude | Autor: Mark Douglas
A melhor definição de trading que encontrei até hoje foi retirada deste livro: “O trading é um jogo de reconhecimento de padrões numéricos. Usamos a análise de mercado para identificar os padrões, definir o risco e determinar quando tomar mais valias. O trade ou funciona ou não funciona. Em qualquer caso continuamos para o trade seguinte. É tão simples quanto isto, mas certamente não é fácil” (Mark Douglas).
Este é um clássico da literatura sobre trading, traders, atitude mental e psicologia dos mercados que tem ajudado milhões de traders em todo o mundo a obterem ganhos consistentes. Identifica de forma pertinente as convicções erradas e profundamente enraizadas que a generalidade dos traders têm e que os conduzem aos erros típicos de trading como a falta de foco, o medo e a falta de confiança que os torna vulneráveis às perdas.
É um livro que já li várias vezes. Uma atitude mental probabilística no contexto do trading consiste em acreditar no seguinte:
Tudo pode acontecer;
Para ganhar dinheiro não precisamos saber o que vai acontecer a seguir;
Cada momento no mercado é único;
Fazer trading não tem nada a ver com estar certo ou errado;
O trade ou funciona ou não funciona;
Uma oportunidade não é mais do que uma probabilidade maior da ocorrência de um acontecimento do que outro.
Este é o meu livro de psicologia de trading favorito. Quanto menos se preocupar em saber se está certo ou errado, mais claros para si serão os sinais do mercado e mais facilmente vai abrir ou fechar uma posição ou exercer um stop loss, ficando dessa forma mentalmente disponível para não perder a próxima oportunidade
Este autor tem outro livro, do mesmo estilo, que gosto muito e que recomendo também: “The disciplined trader”.
Amo-te, bolsa | Autor: Ulisses Pereira
É um dos livros em português que recomendo a leitura, especialmente, pela vertente psicológica e gestão comportamental. Não é um livro onde vão aprender análise técnica e/ou fundamental. O autor ajuda os leitores a compreender o funcionamento dos mercados através do relato de episódios em forma de lições.
“Deixei de querer ter razão. O nosso ego de nada vale quando queremos ter sucesso em bolsa. Precisamos de nos questionar diariamente. Não podemos mudar o mercado, mas podemos mudar a nossa forma de olhar para ele, a nossa forma de agirmos e a nossa estratégia de atuação”.
Market wizards: Interview with top traders | Autor: Jack Swagger.
É um dos meus livros de referência que relata entrevistas com alguns dos melhores traders do mundo com resultados consistentes ao longo de vários anos. As perguntas efetuadas são excecionais e as respostas vai ter que as ler e mais de uma vez. É um livro muito bom e de leitura obrigatória. O autor tem diversos livros publicados do mesmo género.
Livros de análise fundamental
Currency Trading and Intermarket Analysis | Autor: Ashraf Laidi
É na minha opinião o livro de análise fundamental mais completo que já li. Não é como a maioria dos livros triviais de análise fundamental sobre indicadores económicos. É um livro que nos fala da relação do ouro e do dólar, o petróleo, de risk on e risk off, da yield curves e o seu efeito nos mercados e de correlações entre ativos. É de leitura obrigatória, mas antes, caso não tenha conhecimentos de fundamentais, deve procurar ler algo mais simples.
Recomendo ainda a leitura dos seguintes livros:
Currency Trading and Intermarket Analysis | Autor: Peter Lynch
Beating the Street | Autor: Peter Lynch
The Warren Buffett way | Autor: Robert Hagstrom
Livros de análise técnica
Análise Técnica: uma ferramenta fundamental | Autor: Paulo Pinto e outros
Para quem se quer iniciar no estudo da análise técnica e prefere ler em português não vai ficar defraudado com esta leitura. O livro aborda todos os conceitos base da análise técnica de uma forma simples e de fácil compreensão.
Technical analysis of stock trends | Autor: Edwards e Magee.
É um dos grandes clássicos da análise técnica e de leitura obrigatória para qualquer analista técnico.
Technical analysis of the financial markets | Autor: John Murphy.
Outro grande clássico da análise técnica com muitos exemplos e de simples compreensão.
The FX Bootcamp Guide to Strategic and Tactical Forex Trading | Autor: Wayne McDonell
Para alem dos conceitos base e avançados de análise técnica e fundamental, aborda a forma correta como as duas se relacionam. Leitura obrigatória.
Não escrevi este artigo com o intuito de dizer qual, ou quais, os melhores livros. É uma opinião pessoal, de um trader independente. Certamente muitos outros livros deveriam estar nesta lista e o leitor pode ter opiniões contrárias à minha. Daqui a uns anos, quando voltar a escrever sobre este tema, certamente irei acrescentar mais livros a esta vasta lista.
Desejo-vos boas leituras!
Fernando Marques
Co-Founder at Income Markets